Kennisbank-item

Wat is Corporate Finance?

Blog

In het bedrijfsleven is corporate finance een veelgebruikte term. Letterlijk vertaald betekent Corporate Finance “Ondernemersfinanciering”, maar wat wordt hier nu precies mee bedoeld en welke vraagstukken komen hierbij kijken? In deze blog gaan we dieper in op het begrip corporate finance en belichten we verschillende aspecten die hierbij aan bod komen.

Wat is corporate finance?

Corporate finance is een breed gedefinieerd begrip en omvat in feite alles wat te maken heeft met de financiering en financiële activiteiten van een onderneming. Bedrijven van alle soorten en maten hebben te maken met corporate finance. Bij corporate finance komen zowel beslissingen op de lange termijn als de korte termijn aan bod. Bij beslissingen op de lange termijn kunt u denken aan een bedrijf verkopen of juist een bedrijf kopen om groei te realiseren. Beslissingen op de korte termijn kunnen gaan over het aantrekken van groeifinanciering voor de onderneming.

Wat is het doel van Corporate finance?

Het doel van corporate finance is om de waarde van de aandelen te optimaliseren. Hierbij is het van belang om een duurzame strategie te volgen zodat de aandeelhouderswaarde ook op de lange termijn wordt geoptimaliseerd. Strategische planning op zowel de korte als de lange termijn speelt hierin een belangrijke rol.

“Corporate Finance gaat om gecompliceerde financiële vraagstukken”

Corporate finance vraagstukken

Als corporate finance boutique ondersteunen wij ondernemers bij gecompliceerde vraagstukken op het gebied van corporate finance. Hierbij moet u onder andere denken aan;

Fusies en overnames kunnen een goede strategie zijn om de aandeelhouderswaarde van een onderneming te optimaliseren. Door het samenkomen van twee ondernemingen kunnen er namelijk synergievoordelen worden gerealiseerd, bijvoorbeeld op het gebied financieringskosten omdat door een fusie of overname de optimale vermogensstructuur kan worden bereikt. Bij fusies en overnames speelt de waardebepaling een belangrijke rol in het proces.

In het geval van een Management Buy In (MBI) zijn er een of meerdere externe kopers die zich inkopen in de onderneming door middel van overname van een deel of het geheel van de aandelen van de eigenaar. Een MBI is een gecompliceerd proces op het gebied van waardebepaling en financiering.

In tegenstelling tot de MBI, worden bij een Management Buy Out (MBO) de aandelen gekocht door het zittende management of andere werknemers van de onderneming. Een groot verschil met de MBI is dan ook dat de koper van de aandelen het bedrijf al goed kent.

Er kunnen verschillende redenen zijn waarom een onderneming over gaat tot herstructurering. In sommige gevallen is herstructurering van de onderneming noodzakelijk voor het waarborgen van de continuïteit van de onderneming. Een herstructurering wordt bijvoorbeeld uitgevoerd vanuit fiscaal perspectief.

Verschillende vormen van financiering

Om bovenstaande vraagstukken te realiseren is financiering nodig. Om tot de juiste financieringsmix te komen is het van belang dat u een goede afweging maakt tussen risico en rendement. Daarnaast is het belangrijk dat de vorm van financiering aansluit bij uw organisatie en bedrijfsstrategie om zo de aandeelhouderswaarde te optimaliseren. Er zijn verschillende manieren om investeringen te financieren;

Venture capital betekent letterlijk vertaald durfkapitaal en is dan ook een vorm van financiering die gepaard gaat met hoge risico’s. Bij deze vorm van financiering wordt er geïnvesteerd in startende ondernemingen. Dit betekent een hoger risico, omdat startende ondernemingen vaak nog een lage omzet genereren en nog geen winst maken. Om te compenseren voor dit risico, ontvangen investeerders vaak een hoge return indien er successen worden geboekt.

Private equity is een vorm van financiering die buiten de aandelenbeurs om verloopt. Investeerders stoppen in zulke gevallen geld in een fonds, waarmee vervolgens in verschillende bedrijven wordt geïnvesteerd. Naast geld, brengen private equity partijen vaak ook de nodige kennis en ervaring mee om een onderneming te kunnen laten groeien.

Een andere vorm van financieringzijn mezzanine leningen. Dit zijn achtergestelde leningen die tussen het bankkrediet en het eigen risicodragende vermogen in liggen. Bij dit type lening worden elementen van schuld en eigen vermogen gecombineerd. Tussentijdse aflossingen zijn niet nodig bij een mezzanine lening, want de schuld wordt aan het einde in één keer afgelost. Daar staat tegenover dat de geldverschaffer vaak hoge rente vraagt voor een mezzanine lening.

De meest bekende vorm van financiering is bancaire financiering. Kredietlijnen van de bank worden vaak gekoppeld aan zekerheden of varianten hierop, zoals garanties van de overheid of een persoonlijke borgstelling.

Asset based financiering is een vorm van financiering waarbij hetgaat om financiering op basis van een bepaald onderpand als tegenwicht. Hoe meer zekerheden en/of hoe zekerder het onderpand, des te goedkoper de lening en leningsmogelijkheden. Een andere benaming voor deze vorm is ook wel factoring. Bij factoring spreken we over debiteuren, voorraden, inkooporders of crediteuren. Financiering voor materiële vaste activa wordt ook wel lease genoemd, waarbij twee varianten; operational en financial lease kunnen worden onderscheiden. Bij financial lease is de ondernemer vanaf ingang van het contract eigenaar van het bedrijfsmiddel dat wordt geleaset, terwijl het bedrijfsmiddel bij operational lease in eigendom van de verhuurder blijft.

Corporate Finance gaat gepaard met gecompliceerde werkzaamheden. Florijnz Corporate Finance is een Corporate Finance Boutique die u kan ondersteunen bij vraagstukken op dit gebied. Of het nu gaat om het realiseren van de juiste financiering, een overnametraject of herstructurering, wij hebben de juiste kennis en ervaring in huis om u te begeleiden in het gehele proces.